Слабость рубля затянулась

Ожидания на старт дня. Внешний фон перед стартом торгов в России позитивный. Нефть дорожает на фоне достаточно высокой дисциплины в OPEC+. Азиатские рынки растут. Индекс доллара вновь упал ниже 91,0 пунктов, а валюты сырьевой группы укрепляются против доллара США до 0,3% в NZD и CAD. Однако отечественный рынок может существенно не продвинуться вверх. Вероятна фиксация прибыли в акциях компаний, добывающих драгоценные металлы. ММК во вторник опубликует отчётность по МСФО за IV квартал. Московская Биржа сообщит объёмы торгов за январь.

По итогам торгов 1 февраля индекс МосБиржи вырос на 0,43% до 3291,14 п., а РТС снизился на 0,27% до 1363,96 п. В течение дня рынок удерживался в плюсе, но во многом благодаря производителям драгоценных металлов, которые существенно дорожали. Деловая активность в производственной сфере РФ выросла в январе до 50,9 п. с декабрьских 49,7 п. Однако для отечественных инвесторов разочарованием стала китайская статистика. В Китае официальный PMI в производственной сфере снизился до 51,3 п. в январе с 51,9 п. в декабре. В сфере услуг ощущалось наиболее сильное влияние очередной вспышки коронавируса. Индекс деловой активности в сфере услуг упал до 52,4 п. с 55,7 п. в декабре. Индекс PMI в производственной сфере КНР от Caixin снизился до 51,5 п. с 53,0 п. Активность на отечественной площадке была относительно невысокой. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 86,09 млрд рублей. Упали секторы транспорта, химии и нефтехимии, а также нефти и газа. Потребительский сектор стал аутсайдером дня, потеряв 0,65%. Продолжающиеся разговоры о регулировании цен на продовольствие оказывают давление на сектор, хотя секрет этого роста кроется в затянувшейся слабости рубля. Лидерами дня стали секторы металлов и добычи (+1,93%), а также финансов (+1,63%).

В секторе металлов и добычи существенный рост показали компании, добывающие драгоценные металлы. Серебро в моменте превышало отметку в $30, но к вечеру сдулось до уровня в $29. Платина дорожала более чем на 5%, превысив $1130 за тройскую унцию. Дорожающее серебро вызвало интерес инвесторов к бумагам Polymetal. Компания в 2020 году снизила объёмы добычи серебра на 13%, но остаётся крупнейшим производителем данного металла. "Газпром" к вечеру сумел сохранить небольшой прирост цены акций. В январе компания поставила рекордные 19,4 млрд кубометров газа в дальнее зарубежье при весьма позитивной ценовой ситуации на европейском рынке. Конечно, смущают заявления МИД Франции о недостаточности санкций против РФ, включая вопрос "Северного потока 2", но германский МИД поспешил заверить в том, что по этому вопросу мнение Берлина остаётся прежним. Собственно, холодный январь показал необходимость сохранения и увеличения поставок газа из РФ. Спотовые поставки СПГ не смогли компенсировать высокое потребление, так как многие танкеры были перенаправлены в Азию, где цены оказались выше, чем в Европе. "Русагро" (+1,01%) увеличила консолидированную выручку в IV квартале на 36% до 61,4 млрд рублей. Все сегменты бизнеса, кроме сахарного, показали существенный рост, а лидером по приросту стал сельскохозяйственный, показавший повышение на 81%. Бумаги АФК "Система" были среди лидеров. Принадлежащий компании лесопромышленный холдинг Segezha Group готовится к первичному размещению этой весной с листингом на Московской бирже, сообщили СМИ. Организаторами размещения выбраны JP Morgan и UBS AG, при этом число банков может быть расширено. Segezha оценивает себя более чем в $1 млрд и рассчитывает привлечь $400-500 млн. "Системе" принадлежат 98,3% лесопромышленной компании. Лидерами дня в составе индекса МосБиржи стали Polymetal (+7,01%), TCS Group (+4,63%), OZON Holdings (+3,66%), "Полюс" (+3,39%) и АФК "Система" (+2,54%). Слабее всех оказались "Детский Мир" (-1,87%), "ПИК" (-1,64%), "ЛУКОЙЛ" (-1,13%), "Московская Биржа" (-1,13%), "Магнит" (-1,02%).

Слабость рубля затянулась. Ситуация в рубле остаётся запутанной и сложной. Чем дольше сохраняется его текущая слабость, тем больше ощущается инфляционное давление на внутреннем рынке. Пока можно говорить о сохранении высокой премии за внешнеполитические риски. Вот уже и Франция начинает настаивать на расширении рестрикций для РФ, хотя основное содержание подобных заявлений постоянно касается "Северного потока 2", в котором заинтересована Германия. В США считают проект плохой сделкой для ФРГ и также настаивают на остановке строительства. В остальном условия для рубля не кажутся безнадёжными. В январе его динамика была заметно лучше, чем у большинства валют развивающихся стран, хотя у тех нет какого-либо санкционного давления. Однако у них также нет положительного сальдо счёта текущих операций и международных резервов, которые существенно превышают внешние обязательства. В 2020 году российский ВВП, по первоначальной оценке Росстата, упал всего на 3,1%, хотя ещё осенью прогнозы говорили о падении на 4,5% и более. С другой стороны, затянувшаяся слабость рубля порождает множество ненужных проблем, главной из которых является инфляционное давление. По сути, ставка ЦБ РФ уже ниже инфляции, а доходность рынка ОФЗ продолжает расти, пытаясь сохранить реальное положительное значение. На вечернем отрезке торгов индекс доллара укреплялся уже почти на 0,5%, преодолев отметку 91,0 п. Естественно, что сырьевые AUD, NZD и CAD были под давлением. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,52% до 76,15, а евро слабел на 0,15% до 91,78.

Ford и Google объявили о многолетнем цифровом сотрудничестве. Торги в США завершились ростом индексов, но бумаги GameStop провалились на 30,77%, что, по сути, завершает противостояние безумных частников и институциональных продавцов. Интерес покупателей вновь сосредоточился в технологичных бумагах, как Netflix (+1,25%), Amazon (+4,26%) и Apple (+1,65%) и Microsoft (+3,32%). Ford (+2,85%) и Google (+3,8%) объявили о партнёрстве на 6 лет, которое предусматривает онлайн сервисы и обслуживание автомобилей Ford. В плане статистики день также был положительным. Индекс PMI в производственном секторе вырос в январе до 59,2 п. Индекс ISM в производственной сфере снизился до 58,7 п. с 60,5 п. в декабре, но всё ещё указывает на активный рост. Расходы на строительство в США выросли за декабрь на 1,0% при ожиданиях роста на 0,9%. Все секторы рынка выросли, а самый сильный рост показали секторы цикличных товаров (+2,77%), технологии (+2,51%) и недвижимость (+2,27%). В Вашингтоне пока без новостей. Группа из десяти сенаторов республиканской партии направила письмо президенту Джо Байдену с настойчивым предложением сократить пакет "Спасения Америки" до $618 млрд. В пакете, в частности, предлагается снизить прямые выплаты американцам до $1000 и начать сокращать данную сумму, если доходы превышают $40 тыс. в год.

Резервный Банк Австралии не ждёт условий повышения ставки до 2024 года. Азиатские рынки преимущественно росли. В Японии, как сообщает агентство Kyodo News, власти планируют продлить чрезвычайные карантинные меры до 7 марта в Токио и ряде других регионов, которые наиболее затронуты пандемией. В Австралии Резервный Банк оставил ключевую ставку на уровне 0,1%. В заявлении РБА говорится, что ставка не будет повышаться до тех пор, пока инфляция не обоснуется в диапазоне 2%-3%. Для достижения этой цели занятость должна существенно вырасти, дабы стимулировать повышение зарплат. В РБА не ожидают условий повышения ставки до 2024 года. Британия объявила о том, что хочет присоединиться к торговому блоку Транс-Тихоокеанского партнёрства. В британском правительстве полагают, что членство Великобритании будет взаимовыгодным для блока.

Высокая дисциплина в OPEC+ вдохновляет нефтяных "быков". Нефть дорожала на фоне подтверждения незначительного роста производства в OPEC+ за январь. В ряде стран, как Казахстан и Нигерия, производство вовсе снизилось. Reuters подтвердила, что добыча в OPEC выросла до 25,75 млн бар. в сутки. В России производство также увеличилось до 10,16 млн бар. в сутки, но находится в рамках согласованной квоты OPEC+. Рост в серебре, как начинался неожиданно, так и завершился. В утренние часы вторника металл терял более 2%. Накануне предполагалось, что частные инвесторы устроят координированный "вынос" коротких позиций в серебре, но данный рынок гораздо больше, чем бумаги GameStop. Поэтому многодневный марафон при поддержке частных денег вряд ли возможен.

Кочетков Андрей, ведущий аналитик "Открытие Брокер" 

Источник: audit-it.ru



Добавить комментарий